Desi ne aflam intr-o perioada de criza in care sumele disponibile dupa acoperirea cheltielilor curente tind spre 0, analistii FinZoom.ro au decis sa prezinte pe scurt optiunile celor mai “norocosi” consumatori de produse financiare, care dispun de numerar, plecand de la cele mai intalnite pana la optiuni mai complexe de investitii.
1.Cont Curent
2.Cont de Economii
3.Depozit la Termen
4.Pensie Privata Obligatorie
5.Pensie Privata Facultativa
6.Asigurare de Viata cu Componenta Investitionala
7.Fond Deschis de Investitii
8.Investitie Bursiera prin Societate de Servicii de Investitii Financiare (SSIF)
1. Cont Curent
Contul curent reprezinta un cont deschis in cadrul unei banci de o institutie, persoana fizica sau juridica care permite efectuarea unui numar de operatiuni de la pastrarea banilor la retragerea acestora, incasari, plati sau transferuri.
Practic pentru majoritatea operatiunilor efectuate prin intermediul unei banci (constituirea unui depozit, utilizarea unui card, contractarea unui credit etc.) este necesara deschiderea unui cont curent.
Avantaje:
- Flexibilitate: conturile curente permit efectuarea oricaror tipuri de operatiuni (plati, incasari, depuneri, retrageri etc.)
- Sevicii conexe: conturilor curente li se pot atasa carduri (astfel posesorul poate dispune oricand de sumele din cont pentru cumparaturi, pentru retragerea de numerar de la ATM-uri, etc.). Posesorii conturilor curente pot dispune de Internet Banking, Phone Banking etc.
Dezavantaje:
- Majoritatea conturilor curente sunt purtatoare de dobanzi pentru sumele disponibile insa aceste dobanzi sunt de regula foarte scazute (sub 1% pe an), se calculeaza la soldul disponibil la sfarsitul fiecarei zile si se vireaza lunar in cont.
2. Cont de Economii
Conturile de economii reprezinta o combinatie intre contul curent si depozitele la termen. Astfel conturile de economii sunt conturi curente care beneficiaza de dobanzi mai ridicate (mai apropiate de cele oferite pentru depozitele la termen) insa pot dispune si de anumite limitari (o suma minima pentru deschiderea contului, un sold minim intangibil, depuneri sau retrageri conditionate de anumite limite, un numar mai redus de operatiuni ce se pot efectua etc.) care nu se intalnesc in cazul conturilor curente.
Comparativ cu depozitele la termen, conturile de economii ofera o flexibilitate ridicata (nu sunt conditionate de un termen si permit depuneri sau retrageri in orice moment).
Avantaje:
- Profitabilitate: in ultima vreme bancile au inceput sa ofere dobanzi din ce in ce mai ridicate pentru aceste produse mergand pana la 10%.
- Unele costuri: nu se percepe impozitul pe profit pentru castigurile rezultate din acest tip de produse.
- Flexibilitate: permit depunerea si retragerea de numerar in orice moment (de obicei cu respectarea unui plafon minim care trebuie intotdeauna sa existe in cont. Exista insa si banci care nu impun existenta acestui plafon asa cum este cazul ProCredit Bank).
Dezavantaje:
- In general au dobanzi mai scazute decat depozitele la termen.
- In cele mai multe cazuri se percep comisioane pentru toate retragerile efectuate.
3. Depozit la Termen
Depozitul la termen reprezinta cel mai cunoscut si utilizat produs de economisire din tara noastra. Exista mai multe variante de produse care se incadreaza in categoria depozitelor la termen, cea mai relevanta clasificare fiind poate cea in functie de modalitatea de calcul a dobanzii. Astfel, in functie de acest criteriu intalnim:
- Depozitul la termen clasic – se constituie pe o perioada initiala cu aceeasi dobanda pe intreaga perioada contractata iar dobanda se bonifica fie lunar fie la maturitate.
- Depozitul progresiv – un depozit la termen care beneficiaza de o dobanda diferita (de obicei mai mare cu fiecare perioada) pentru diferite perioade (ex. Dobanda diferita de la luna la luna sau dobanda diferita pe fiecare 3 luni, etc.) din termenul contractat.
- Depozitul cu dobanda in avans – dobanda se plateste chiar in momentul constituirii depozitului urmand ca la scadenta clientul sa retraga banii depusi.
Avantaje:
- Profitabilitate: aduc posesorilor cele mai ridicate dobanzi dintre toate produsele bancare de economisire;
- Unele costuri: Exista mai multe banci care nu percep un comision pentru retragerea de numerar la scadenta (ProCredit Bank nu percepe acest comision o perioada de 5 zile de la scadenta);
- Au o oarecare flexibilitate: exista si depozite la termen ce permit depuneri ulterioare in cont.
Dezavantaje:
- Banii sunt blocati pe intreg termenul contractat sub sanctiunea pierderii dobanzii (de cele mai multe ori in cazul lichidarii unui depozit inainte de termen se acorda numai dobanda de cont curent care are, in general, valori sub 1%. Exista si banci care ofera valori mai ridicate dar care nu se compara cu sumele care se pierd ex: CR Firenze, Depozitul Maxim) si, tot in acest caz, se va percepe un comision pentru retragerea numerarului.
4. Pensie Privata Obligatorie
Incepand cu anul 2007 a fost implementat sistemul de pensii private in tara noastra cu cele patru componente:
- Pilonul I / Pensia de Stat (cea care a functionat pana la acel moment) – fond de stat administrat de stat;
- Pilonul II / Pensia Obligatorie – fond de stat administrat privat;
- Pilonul III / Pensia Facultativa – fond privat administrat privat;
- Pilonul IV / Pensia Suplimentara – asigurare de viata cu componenta investitionala.
Pensiile obligatorii presupun ca o parte din contributia asiguratilor este “transferata” in sistemul privat.
Avantaje:
- Diversificarea finantarii venitului la pensionare pensia privata venind in completarea celei de stat.
- Costuri: banii transferati fondurilor private sunt retinuti din contributia platita lunar astfel incat nu se depun alte sume suplimentare
- Siguranta: fondurile de pensii nu pot da faliment iar sumele depuse sunt garantate de un fond special constituit in acest sens.
Dezavantaje:
- Randament incert: pensiile private reprezinta investitii pe termen mediu si lung, banii depusi fiind antrenati in politica de investitii ale Fondului. Cu toate acestea, niciun administrator nu se poate angaja sa promita participantului un anumit castig.
- Restrictivitate: fondurile de pensii private obligatorii se adreseaza unei anumite categorii de constribuabili la asigurarile sociale de stat (stabilita prin lege).
- Obligativitate: desi participantii (prevazuti de lege) sunt liberi sa aleaga intre un fond de pensii sau altul si sa-si schimbe optiunea pe durata contributiei, acestia sunt obligati sa constituie un astfel de produs.
- Accesibilitate: fondurile pot fi accesate numai dupa dobandirea dreptului la pensie
5. Pensie Privata Facultativa
Un fond de pensii facultative este conceput astfel incat sa asigure participantilor aflati la varsta pensionarii un venit suplimentar fata de pensia obligatorie. Acest venit suplimentar este realizat in conditii prudentiale de randament, pe principiul diversificarii riscurilor.
Avantaje:
- Siguranta: potrivit art. nr. 48 din Legea nr 204/2006, fondurile de pensii facultative nu pot fi declarate in stare de faliment, iar sumele acumulate apartin participantilor si beneficiarilor indicati de acestia.
- Mod de plata: contributiile se retin lunar de catre angajator sau de catre participant (in conditiile in care desfasoara activitati liber profesioniste) odata cu contributiile pentru asigurari sociale obligatorii in contul fondurilor.
- Deduceri fiscale: exista o deducere (400 EUR/ an din impozitul pe salariu) pentru salariatii care isi platesc contributiile din veniturile proprii si o deducere pentru angajatorii care platesc contributiile pentru fondurile de pensii facultative (400 EUR/an/salariat din impozitul pe profit).
Dezavantaje:
- Randament incert: fiind vorba de investitii randamentul este variabil si imprevizibil.
- Accesibilitate: sumele depuse nu pot fi ridicate decat dupa dobandirea dreptului la pensie.
6. Asigurare de Viata cu Componenta Investitionala
Acest tip de produs imbina asigurarile clasice de viata si componente investitionale. Astfel prima platita pentru un produs de asigurare cu o componenta investitionala presupune plata a doua servicii:
- Pe de-o parte asigurarea clasica de viata (care acopera riscul de deces si dupa caz alte riscuri cum sunt cele de: invaliditate, somaj etc.) – componenta de protectie
- Pe de alta parte componenta investitionala. La alegerea clientului un procent din prima platita este investit de catre asigurator in scopul obtinerii unui randament (participarea la profitul asiguratorului).
Avantaje:
- Flexibilitate: clientul poate opta intre mai multe variante de pret in functie de nevoile sale, poate alege raportul dintre cele doua componente (50/50% din prima, 80/20% din prima etc.) asa cum poate opta si pentru gradul de risc al investitiilor (risc scazut, mediu sau ridicat). Totodata clientul poate modifica optiunile initiale pe parcursul derularii contractului.
- Costuri: exista diferite reduceri practicate de companiile de asigurari in functie de conditiile contractate.
Dezavantaje:
- Accesibilitate: acest tip de produse pot fi contractate pe o perioada destul de lunga astfel incat banii nu pot fi accesati decat in cazul terminarii contractului (participarea la profit) sau producerii riscului asigurat (componenta de protectie). Sub sanctiunea unor comisioane (sau a pierderii randamentului) posesorul poate dispune de sumele depuse pentru participarea la profit.
- Randament incert: fiind vorba de investitii randamentul este variabil si imprevizibil.
7. Fond Deschis de Investitii
In principal FDI se impart in 3 categorii: FDI cu active cu venit fix, FDI mixte si FDI de actiuni.
- Cele cu active cu venit fix investesc in depozite bancare, certificate de depozit si tezaur, obligatiuni de stat,municipale si corporatiste. Riscul asociat unei investitii intr-un astfel de fond este scazut. Ratele de randament pot fi superioare depozitului bancar deoarece fondul detine sume de bani mult mai mari decat investitorii mici si poate obtine dobanzi mai avantajoase din partea bancilor sau pot accesa in piata monetara dobanzi superioare dobanzilor de retail. In legatura cu obligatiunile, acestea pentru a putea fi vandute cu succes trebuie sa ofere dobanzi superioare depozitelor bancare. Din cele doua motive enumerate mai sus exista toate premisele dar nu si certitudinea ca acest tip de fonduri sa obtina randamente superioare depozitului bancar.
- FDI mixte investesc atat in instrumentele enumerate la FDI cu active cu venit fix cat si in actiuni, futures si optiuni (in general proportii egale intre active cu venit fix si actiuni si procente reduse in futures si optiuni) . Acestea sunt asociate cu un grad de risc mediu, fapt datorat componentei de actiuni si in unele cazuri futures care au o volatilitate crescuta si pot in anumite perioade sa genereze pierderi. Cu toate acestea pe trenduri bursiere crescatoare ele pot aduce randamente mult superioare activelor cu venit fix. Un FDI mixt va incerca pe parcursul trendurilor bursiere pozitive sa profite cat mai mult marind procentul investitiilor in actiuni iar la aparitia trendurilor negative sa isi limiteze cat mai mult pierderile micsorand procentul de actiuni din portofoliu si marindu-l pe cel al activelor cu venit fix.
- FDI de actiuni investesc activele detinute in cea mai mare parte in actiuni (si secundar in active cu venit fix si procente scazute in futures si optiuni). Investitia in FDI de actiuni este asociata unui risc ridicat. Pentru ca nu au aceeasi flexibilitate ca si FDI mixte in schimbarea actiunilor pe active cu venit fix in momentele de scadere a pietei bursiere FDI de actiuni sunt expuse mult mai puternic riscului de piata (nediversificabil prin portofoliu) si de aceea in astfel de momente nefavorabile se poate afirma cu o rezonablila certitudine ca astfel de fonduri vor genera pierderi. Pe de alta parte in momentele favorabile de piata tot aceste fonduri sunt cele care au toate premisele sa realizeze cele mai bune randamente.
8. Investitie Bursiera prin Societate de Servicii de Investitii Financiare (SSIF)
Astfel de investitii necesita cunostiinte financiare cel putin de baza (de preferat avansate) si un timp alocat pentru evaluare, administrare si acumulare de cunostiinte noi asemanator unui job cu jumatate de norma (aprox 4 ore/zi) in caz ca doriti sa elaborati chiar dumneavoastra deciziile de investitie. In cazul in care nu aveti timp dar totusi doriti sa investiti in piata de capital aveti optiunea ca, la SSIF sa va deschideti un cont discretionar in care un broker va face investitiile pentru dumneavoastra, dar contractul il exonereaza pe broker de orice vina in cazul in care va inregistra pierderi si nu va veti putea sub nici o forma recupera banii pe cai juridice. Doar in cazul in care se dovedeste cu probe ca a fost vorba de o frauda din partea brokerului puteti spera sa va recuperati banii investiti.
Concluzie:
Optiunile prezentate de analistii FinZoom.ro au fost ordonate in functie de gradele de risc si de cunostinte necesare contractarii unor astfel de produse. Daca obtinerea oricarui tip de produs dintre cele enumerate se gaseste la indemana fiecarui consumator (exceptie facand numai fondurile de pensii obligatorii limitate prin lege), acesta avand nevoie numai de actul de identitate (si de formularul tipizat pus la dispozitie de persoanele abilitate) pentru contractarea produsului, nu aceeasi este situatia in cazul randamentelor.
Astfel inainte de a investi in oricare dintre instrumentele disponibile pe piata vor trebui analizate urmatoarele aspecte:
- Cunostintele financiare si timpul ce poate fi alocat pentru evaluarea si administrarea investitiei
- Durata plasamanetului – daca in cazul produselor “bancare” (cum sunt conturile curente, conturile de economii sau depozitele) se poate vorbi de termene in general de ordinul lunilor de zile (desi putem vorbi si de termene mai scurte) produsele cu componenta investitionala presupun termene mai indelungate – de ordinul anilor de zile.
- Toleranta la risc – aspect decisiv in cazul produselor din ultimele patru categorii.
In functie de rezultatul acestei analize consumatorii pot alege produsele care li se potrivesc cel mai bine.
Sursa: Finzoom
